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瞄准精选层投资 新老基金齐发力

来源:上海证券报  发布时间:2021-01-04 15:49:52  阅读次数:44

近日,有存量基金修改基金合同,投资范围增设精选层股票,也有新基金发行时,将新三板精选层纳入投资范围。接近全国股转中心人士表示,目前已明确精选层挂牌公司相当于上市公司,基金公司投资精选层不用召开持有人大会,只需协议修改后报证监会备案即可。

例如,1219日,富国新机遇灵活和富国新活力灵活发布关于增加新三板精选层股票、增加侧袋机制并修订基金合同及托管协议的公告。根据公告,两只基金已将新三板精选层股票纳入股票投资组合比例,投资于精选层股票的市值合计不得超过本基金资产净值的5%

新发基金中,比如1215日,南方消费升级混合发布基金招募说明书,根据公告,该基金投资范围包括新三板精选层股票,其最高投资比例不得超过股票资产的10%

新老基金共同瞄准新三板精选层投资。业内人士表示,一是可通过精选层打新、战略配售等方式获取超额收益。二是精选层可转板A股科创板和创业板,这也是公募基金布局新三板配置的重要因素。

关于投资新三板精选层股票的标准,南方消费升级混合在招募说明书中提到,第一,公司赛道空间较大,公司有一定收入规模,公司商业模式、盈利潜在能力和持续性较好,公司市场地位稳固、竞争优势明显的公司。第二,公司未来3年收入和利润增速可预期高速增长,估值可比同类A股公司的七折(公司临近转板前或其他管理人判断的特殊情况可适当放松)水平。第三,公司过往业绩稳定,盈利增长对外部融资依赖性较低;或业绩波动主要由于市场及行业环境原因,与历史融资节奏相关性不高。第四,参与新股网下定价时,估值可比同类A股公司五折水平(发行股份数偏低或其他管理人判断的特殊情况可适当放松)。

417日证监会发布《公开募集证券投资基金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票指引》,明确管理人要求和可参与投资的基金类型,规定基金的投资范围仅限于精选层股票后,可投新三板基金就快马加鞭进入市场。此后仅不到两月时间,首批可投新三板基金正式获批。随后6只可投新三板公募基金发售,甚至出现一日售罄场景。国庆假期过后,新三板基金投资逐渐被纳入常态化管理,此前新三板公募基金投资精选层的比例限制也已取消。

从产品业绩来看,Choice数据显示,截至1225日,首批6只可投新三板基金平均业绩为14.49%。其中,富国积极成长一年定开收益率超30%,汇添富创新增长一年定开混合A收益率接近20%。业内人士认为,此类产品运作时间尚短,仍需要时间来验证投资能力。