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提升市场活力 北交所打出“组合拳”

来源:中国证券报·中证网   发布时间:2022-11-23 10:29:56  阅读次数:24

北京证券交易所18日发布新的改革举措,包括就《北京证券交易所股票做市交易业务细则》《北京证券交易所股票做市交易业务指引》公开征求意见,以及将股票交易经手费减半。

专家表示,北交所在竞价交易的基础上引入做市商交易,有助于增加市场订单深度,改进交易定价功能,活跃市场交易。同时,调降股票交易经手费有利于降低投资者的交易成本,增强投资者的交易意愿。

引导做市商积极、合规做市

《做市细则》共五章、三十三条,明确了北交所做市商资格、权利义务、监督管理要求等事项。

北交所对做市商实行交易权限管理,取得上市证券做市交易业务资格的会员在开通做市交易权限后,可以备案为特定股票做市。

做市商应当通过专用证券账户和专用交易单元开展做市交易业务,根据价差、数量、参与率要求向市场持续提供双向报价。北交所将对做市商做市交易业务开展情况进行评价,对积极展业的做市商给予适当激励。

做市商应当建立风险防范与业务隔离制度、异常交易监控机制,不得实施异常交易行为,确保业务合规有序开展。与《做市细则》相配套,《做市指引》进一步明确北交所股票做市交易业务流程,细化了做市商监督管理要求和评价激励机制安排,对做市商组织架构、岗位设置、内部制度和技术系统等各方面均提出相应要求,通过正、负面评价相结合的方式设置做市评价体系,以引导做市商积极、合规做市。

北交所做市交易业务相关规则充分考虑了市场定位及市场特点。一方面,与新三板做市制度有序衔接,做市商在北交所开展做市交易业务适用其在新三板做市时的账户体系和交易单元体系,鼓励符合条件的新三板做市商在相关股票上市后继续提供做市服务。另一方面,契合北交所发展阶段及流动性特点,在做市指标和期限要求等方面作出灵活性规定,在报价豁免和评价激励等方面作出包容性安排。

北交所混合交易的实施范围覆盖北交所全部上市公司股票,由符合条件的做市商自行选择做市标的。做市商可以通过在北交所市场参与公开发行、定向发行、二级市场交易的方式获取库存股,也可以使用公开发行上市前从新三板市场获取的库存股。未来,北交所还将进一步研究拓展包括借券在内的做市商库存股获取方式。

活跃市场举措密集落地

121日起,北交所将股票交易经手费标准由按成交金额的0.5‰双边收取下调至按成交金额的0.25‰双边收取,降幅50%。北交所表示,此举是为贯彻落实党中央、国务院有关减税降费相关政策及证监会有关部署,更好发挥交易所支持和服务实体经济功能,进一步降低市场交易成本,激发市场活力。

北交所相关负责人介绍,此次调降股票交易经手费,综合考虑了当前市场形势、市场规模、交易情况及运营成本等多重因素,最大限度让利市场。下一步,北交所将持续跟踪评估市场运行情况,不断完善市场功能、优化市场生态、提升服务质效,为市场主体更为便捷、高效参与北交所建设创造条件。

北京南山投资创始人周运南表示,调降股票交易经手费释放了北交所持续推进改革创新的积极信号,减半收取有利于提振市场信心。同时,与北证50成份指数即将上线、融资融券交易细则落地、做市业务开始征求意见等多重利好叠加,形成市场共振效应。

11月21日,北交所首只指数北证50成份指数即将正式上线,将为各方提供客观表征市场的基准工具,同时将为指数化投资创造条件,吸引中长期增量资金入市。

混合做市是在现有竞价交易机制基础上引入做市商机制,保留竞价交易模式下市场信息的公开透明性,同时可以发挥做市商机制在提升市场流动性、稳定性和定价效率等方面的作用。北交所相关负责人表示,开市以来,北交所上市公司数量稳步增长,投资者数量、结构持续优化,市场各方积极参与,为进一步优化交易机制创造了条件、奠定了基础。